Sale and leaseback – sposób na uzyskanie kapitału
Sale and leaseback - leasing zwrotny / najem zwrotny - korzyści dla sprzedającego i kupującego magazyn.
![](https://www.axiimmo.com/wp-content/uploads/2022/12/Axi_fiszka_magazyny_03_PL-1024x535.png)
Sale and leaseback (leasing zwrotny/najem zwrotny) to rodzaj transakcji na rynku nieruchomości, w efekcie której dotychczasowy właściciel istniejących aktywów i jednocześnie ich użytkownik sprzedaje nieruchomość lub jej udziały i jednocześnie podpisuje z nowym nabywcą długoterminową umowę najmu. Tym samym pierwotny właściciel, choć traci tytuł własności do nieruchomości, to pozostaje nadal jej faktycznym użytkownikiem.
Korzyści dla sprzedającego:
- Główną korzyścią z przeprowadzania transakcji typu sale and leaseback jest możliwość uwolnienia środków i uzyskania kapitału, który może być wykorzystany w zależności od bieżących potrzeb firmy do inwestycji w rozwój działalności lub do spłacenia bieżących zobowiązań. Umowa najmu zwrotnego może być elementem realizowanego programu restrukturyzacyjnego, mającego na celu poprawę lub przywrócenie płynności.
- Transakcja leasingu zwrotnego jest alternatywą do kredytu bankowego, który może być trudniejszy do uzyskania w obecnej sytuacji rynkowej. Jednak należy pamiętać, że projekt podlega ocenie przez inwestora pod kątem jakości i ryzyka przyszłego najmu, a tym samym również pod kątem kondycji finansowej i perspektywy rozwoju pierwotnego właściciela nieruchomości, a przyszłego najemcy. Często jednak kryteria inwestorów są nieco mniej restrykcyjne niż banków.
- W szczególnych sytuacjach leasing zwrotny może stanowić formę optymalizacji podatkowej. Pozwala zastąpić niski koszt amortyzacji budynku relatywnie wyższym kosztem wynikającym z najmu.
Korzyści dla kupującego:
- Natomiast dla kupującego transakcja jako leasing zwrotny to szansa na inwestycję gwarantującą stały przychód w długim okresie, od podmiotu cechującego się wysoką wiarygodnością kredytową. Ze względu na to jest to produkt szczególnie atrakcyjny dla funduszy emerytalnych i ubezpieczeniowych, których profil ryzyka jest niski i dla których ważny jest stały, przewidywalny dochód w długim okresie.
- Transakcja sale and leaseback cechuje się ponadto stosunkowo niskim ryzykiem operacyjnym ze względu na to, że dotyczy już istniejących, pracujących aktywów, które są w pełni weryfikowalne.
- W okresach, gdy dostęp do kapitału jest utrudniony, w puli zainteresowanych inwestorów znajdują się również tzw. inwestorzy oportunistyczni, których profil ryzyka jest wyższy. Są oni ze względu na to w stanie wejść we współpracę z podmiotami o wyższym ryzyku kredytowym.
Całkowity koszt najmu składa się z:
- Czynszu za metr kwadratowy magazynu i biura. Oba są z reguły podane w euro, ale sama płatność może następować w złotówkach, po przeliczeniu na podstawie aktualnego kursu NBP;
- Opłaty serwisowej (tzw. service charge) za metr kwadratowy magazynu i biura – podana w PLN. Jest to opłata za usługi związane z utrzymanie budynku, m.in. podatki, ubezpieczanie, sprzątanie, naprawę dróg komunikacyjnych, zewnętrzną ochronę, oświetlenie obszarów wspólnych, odśnieżanie oraz podatek gruntowy i od nieruchomości;
- Opłat eksploatacyjnych: naliczanych według zużycia mediów.
Na polskim rynku obowiązują dodatkowo następujące standardy dla umów najmu:
- Czynsz jest płatny co miesiąc z góry;
- Stawka czynszu jest podana najczęściej w euro.
- Czynsz podlega co roku indeksacji, najczęściej o wskaźnik inflacji. Indeksacja jest liczona od czynszu bazowego;
- Okres najmu w przypadku transakcji sale and leaseback jest zwykle dłuższy niż standard rynkowy. Wynosi 10 i więcej lat. Z reguły im dłuższy jest kontrakt, tym atrakcyjniejsze warunki jest w stanie wynegocjować najemca.
- Ulepszenie budynku wykonane podczas umowy najmu wychodzące poza standard deweloperski jest płatne dodatkowo;
- Wymagane jest zabezpieczenie umowy najmu w postaci gwarancje bankowej i zabezpieczenia spółki matki.
Zapraszamy do kontaktu z działem Investment AXI IMMO w celu szczegółowego omówienia zakresu potencjalnej współpracy. Mamy w swojej sieci kontaktów kilkadziesiąt międzynarodowych podmiotów zainteresowanych inwestycjami w sektor nieruchomości produkcyjno – magazynowych w Polsce i regionie CEE.
Kontakt
Renata Osiecka
Partner Zarządzająca AXI IMMO
Ostatnie artykuły
![Trako Team nowym najemcą w CTPark Warsaw North, doradza AXI IMMO](https://www.axiimmo.com/wp-content/uploads/2024/07/Trako-Team-nowym-najemca-CTPark-Warsaw-North-doradza-axi-immo.jpg)
25 lipca 2024
Trako Team nowym najemcą w CTPark Warsaw North, doradza AXI IMMO
Polska marka z sektora TSL uruchomi magazyn w podwarszawskim CTPark Warsaw North w gminie Czosnów.
![Hubert Wojtera Hatrans warehouse Łódź](https://www.axiimmo.com/wp-content/uploads/2024/07/maly-obrazek-hatrans-logistics-hillwood-axi-immo.jpg)
12 lipca 2024
AXI IMMO doradza Hatrans Logistics w najmie 5 000 mkw. w Hillwood Łódź Chocianowice
AXI IMMO wyłącznym doradcą Hatrans Logistics w wyborze nowoczesnej powierzchni logistycznej na południowym zachodzie Łodzi
![](https://www.axiimmo.com/wp-content/uploads/2024/07/maly-obrazek-tpl-logistic-p3-axi-immo.jpg)
11 lipca 2024
Polska firma TPL Logistic stawia na park P3 Błonie pod Warszawą, doradcą AXI IMMO
AXI IMMO doradzało TPL Logistic w podpisaniu umowy najmu w P3 Park Błonie
![Ponad 5000 mkw. dla Libris Polska w MLP Pruszków II, doradza AXI IMMO](https://www.axiimmo.com/wp-content/uploads/2024/06/Libris-mlp-pruszkow-wojciech-warys-axi-immo.jpg)
26 czerwca 2024
Ponad 5000 mkw. dla Libris Polska w MLP Pruszków II, doradza AXI IMMO
AXI IMMO doradcą Libris Polska przy wynajmie nowoczesnej powierzchni magazynowej.